張森林．2024．長庚大學（2024-11-01）；已下載全文（3 頁）逐字讀過。這不是同儕審查期刊論文：它是長庚大學系所網站上的 3 頁專欄文章，沒有卷期、沒有審查程序，所以本站把它歸在未經同儕審查的那一類，不標成期刊。作者為臺大財金系教授；撰文時另具長庚大學數位金融科技學系特聘教授身分，該系現行師資名單已無其名。

Ayres, I. & Nalebuff, B.．2008．NBER Working Paper 14094；這篇的 DOI 在 Crossref 查得到，書目相符。但 DOI 直接帶過去的是 NBER 的 PDF 檔位址，那個檔已經被 NBER 撤下、現在打不開，所以站上的連結改指 NBER 的論文頁（實測可以打開）。該頁現在只留一句：本文已不在 NBER 線上提供，修訂版以〈Diversification Across Time〉發表於 Journal of Portfolio Management 39（2013 冬季號），頁 73–86。2008 年版全文另自作者任教學校的公開鏡像取得並讀過；站上凡引用此版，一律標明出自 2008 年工作論文版，與 2013 年正式發表版分開，不混用。

Ayres, I. & Nalebuff, B.．2013．The Journal of Portfolio Management, 39(2), 73–86；這是 NBER 工作論文 14094 的正式發表版，由 NBER 論文頁的改版說明指認。正式版把工作論文版的「退休財富高 90%／19%」換成風險與效用的表述：同期望值下標準差少約 21%、確定等值改善約 37%。本站只取到摘要層級，全文在出版社付費牆後，未逐字讀過全文，所以沒有標成已驗證。

Ayres, I. & Nalebuff, B.．2010．Yale Law & Economics Research Paper No. 413；SSRN 這一頁擋自動下載，要用瀏覽器開；標題、作者、年份改由 Yale 官方研究者頁交叉確認。NBER 註明 w14094 後續以修訂形式發表於 Journal of Portfolio Management（2013）。

Ayres, I. & Nalebuff, B.．2010．Basic Books（ISBN-13 9780465021161）；出版社官網實測開啟。內文已驗到原文層級：作者官網（lifecycleinvesting.net）公開的第一章全文書摘（約 pp. 11–23），加上兩個線上圖書全文檢索服務的逐字段落交叉核對。站上引用的頁碼以 2010 年精裝版為準；掃描本與實體書的頁碼換算可能有正負一頁誤差，所以一律標「約 p.X」或只引章節。

Samuelson, P. A.．1969．Review of Economics and Statistics, 51(3), 239–246

Merton, R. C.．1969．Review of Economics and Statistics, 51(3), 247–257

Anarkulova, A., Cederburg, S., O'Doherty, M. S.．2022．Journal of Financial Economics, 143(1), 409–433；這篇常被誤引為 10.1016/j.jfineco.2022.05.004，該 DOI 實際指向 Erel & Liebersohn 的 FinTech 論文，是完全不同的文章。已實測確認。

Anarkulova, A., Cederburg, S., O'Doherty, M. S.．2025．SSRN Working Paper 4590406（2025-03-03 修訂版；2025 ICPM Research Award）；這篇的 DOI 在 Crossref 查得到（登錄為 SSRN Electronic Journal, 2023）。⚠️版本差異：初版（論文標題頁日期 2023-10-02，SSRN 上架日 2023-11-01）摘要寫的是 50% 本國加 50% 國際；2024-11-18 起的修訂版才是 33/67/0/0。本站引用的是 2025-03-03 這一版，逐字核對的來源是 ICPM 頒獎單位官網與 ASU 研討會官網的 86 頁 PDF。⚠️另一個版本註記：SSRN 上的現行最新版是 2025-07-10，比本站引用的版本更新，其摘要措辭已改成 near one-third／two-thirds 這種近似講法，摘要中與目標日期基金對比的那個百分比也由 61% 改成 63%；本站取不到 2025-07-10 版的全文（SSRN 對自動下載不回傳內容，網頁存檔站 Wayback Machine 也沒有留存），所以站上的引用一律標明是 2025-03-03 版，沒有改用最新版的數字。兩組配置數字都是論文替其模型中虛構的一對美國夫妻算出來的解，不是任何國家的人都適用的比例。截至 2026-08 仍為工作論文，未刊登於同儕審查期刊。

Anarkulova, A., Cederburg, S., O'Doherty, M. S., Sias, R. W.．2025．Journal of Pension Economics and Finance, 24(3), 464–500；Crossref 的登錄資料是 24(3), 464–500, 2025-02-17，與站上寫的一致。⚠️版本差異：已發表版摘要原文是「can withdraw just 2.31 percent per year」；2.26% 是 2022 年 SSRN 工作論文版（DOI 10.2139/ssrn.4227132）的數字。本站引用的是已發表版的 2.31%。工作論文版全文已通讀，已發表版全文在 Cambridge 付費牆後，所以 17.4%（4% 法則的破產機率）與 4.22%（美國樣本）這兩個數字，本站只能核到工作論文版，無法確認已發表版是否同步調整。

Cederburg, S., O'Doherty, M. S., Wang, F., Yan, X.．2020．Journal of Financial Economics, 138(1), 95–117

Avellaneda, M. & Zhang, S.．2010．SIAM Journal on Financial Mathematics, 1(1), 586–603

Lu, L., Wang, J., Zhang, G.．2012．Financial Services Review, 21(1), 63–80

Giese, G.．2010．Journal of Asset Management, 11(4), 219–228；出版社（Springer）官方頁面把這篇標示為 Invited Editorial（邀稿社論），不是走一般同行審查流程的研究論文，引用時要知道它的性質。

Cheng, M. & Madhavan, A.．2009．Journal of Investment Management, 7(4)；這本期刊沒有替文章登錄 DOI；SSRN 與 JOIM 官方 PDF 都擋自動下載，要用瀏覽器開。書目是由 Semantic Scholar、ResearchGate 與多篇後續文獻的引用交叉收斂確認的，不是逐字核對原文。

Trainor, W. J. & Baryla, E.．2008．Journal of Financial Planning, 21(5), 48–50, 52–55；實務期刊本無 DOI；ProQuest 與作者 ETSU 個人頁皆實測開啟且書目吻合，FPA 官網的 PDF 擋自動下載，要用瀏覽器開。Journal of Financial Planning 不走同儕審查。這篇 2008 年 5 月刊出，早於常被說成「最早」的 Cheng & Madhavan 2009。

Gayed, M. A. & Bilello, C. V.．2016．2016 Charles H. Dow Award（實務論文，非同儕審查）；本站未能取得原文全文，由 Semantic Scholar、EBSCOhost、Proactive Advisor Magazine、CXO Advisory 交叉確認標題、作者、獎項一致，非逐字核對。

Bengen, W. P.．1994．Journal of Financial Planning, 7(4), 171–180；已讀原文 PDF 全文核對。原文逐字：「Assuming a minimum requirement of 30 years of portfolio longevity, a first-year withdrawal of 4 percent, followed by inflation-adjusted withdrawals in subsequent years, should be safe.」原始 retailinvestor.org 連結目前 TLS 憑證設定錯誤，改用此鏡像；Financial Planning Association 官網另有官方重刊版（無原始頁碼）。Journal of Financial Planning 是實務期刊，不走同儕審查；本站把它歸在「期刊文章」這一類只是分類，不代表它經過同行評閱。

Cooley, P. L., Hubbard, C. M., Walz, D. T.．1998．AAII Journal, 20(2), 16–21；已讀原文 PDF 全文核對，含 Table 1–4（1926–1995 資料；其中 Table 2 是 1946–1995 的戰後子期間）。AAII Journal 是美國個人投資人協會的會員雜誌，不是同儕審查期刊；本站把它歸在「期刊文章」這一類只是分類，不代表同儕審查。

Cooley, P. L., Hubbard, C. M., Walz, D. T.．2011．Journal of Financial Planning, 24(4), 48–60；FPA 官網一律擋自動下載，這個連結要用瀏覽器開。書目與核心結論（50/50 配置、30 年期、4% 提領歷史成功率 96%）由 Pfau 2011 MPRA 工作論文全文逐字交叉核對，並已比對到原始表格。Journal of Financial Planning 是實務期刊，不走同儕審查。

Finke, M., Pfau, W. D., Blanchett, D.．2013．Journal of Financial Planning, 26(6), 46–55；已讀帶 SSRN 官方浮水印的原文 PDF 全文核對。Journal of Financial Planning 是實務期刊，不走同儕審查。兩個提醒：本頁的 SSRN 網址對未帶瀏覽器標頭的請求不回傳內容，若點不開可改找 FPA 官方 PDF；另外那組「歷史平均失敗率約 6%、改用 TIPS 殖利率校準後 57%」是 50/50 股債配置的數字，同一篇裡 70% 股票配置對應的是 46%。

Pfau, W. D.．2010．Journal of Financial Planning, 23(12), 52–61；連結為同名工作論文版 GRIPS Discussion Paper DP10-12（2010-09-01）；期刊版全文未能線上取得，這裡改連作者任職機構 GRIPS 的公開典藏頁，2026-08-05 實測打得開，頁面標題與本篇逐字相同。期刊書目（2010 年 12 月號、23 卷 12 期、52–61 頁）由 Pfau 本人 2011 年 MPRA 論文的參考文獻逐字核對。核心數字同樣是從那篇 2011 年論文的轉述核對來的，不是本篇原文的第一手驗證，所以不標已驗證。

Pfau, W. D.．2011．MPRA Paper No. 31122（Munich Personal RePEc Archive 工作論文，2011-05-26 上線）；已讀全文。站上多處「原文無法線上取得、改用 Pfau 本人後續論文交叉核對」指的就是這一篇：Cooley 等人 2011 的核心結論、以及 Pfau 2010 國際樣本那組數字，都是在這裡逐字核到的。2026-08-05 實測典藏頁與 PDF 都打得開。

Politis, D. N. & Romano, J. P.．1994．Journal of the American Statistical Association, 89(428), 1303–1313

Künsch, H. R.．1989．Annals of Statistics, 17(3), 1217–1241；Crossref 未回傳頁碼，頁碼取自期刊公開索引。

Brown, S. J., Goetzmann, W. N., Ross, S. A.．1995．The Journal of Finance, 50(3), 853–873

Dimson, E., Marsh, P., Staunton, M.．2002．Princeton University Press（ISBN 978-0-691-09194-5）

Anarkulova, A., Cederburg, S., O'Doherty, M. S.．2024．Working paper, November 18, 2024（81 頁）；本站已下載並逐字檢索這一版全文。站上單獨引用這一版，只為了一句話：第 19 頁「This finding gives real-world investors the latitude to choose an all-equity strategy that reflects the size of their local market relative to the global market. That is, an American investor may feel comfortable investing over half of their wealth in the domestic market given the US's large global weight, whereas a Canadian investor may wish to invest less than the optimal 33% in domestic stocks.」這是作者自己為「小市場的人該配多少」寫下的規則，也是站上台灣化推導的第二條機制。⚠️同一段在 2025-03-03 版已改寫為「considerable latitude to choose an all-equity strategy. For example, a US investor may feel comfortable...」，市場規模子句與加拿大那一句都不再出現，所以站上引用這句話時一律標明版本為 2024-11-18。

林政華（大仁）．2023．一心文化；書目（書名、作者、出版社、出版年）已在 Readmoo 電子書頁面實際開啟核對（2026-08-04）。書名副標即大仁的核心主張；站上轉述其框架，回測數字請讀原書與原站。

Bogle, J. C.．1999．Wiley（初版 1999；10 週年版 2010）；「債券部位約等於年齡」最常被引用的成文化出處（書中亦提到「年齡減 10」的變形，並強調必須依個人目標與風險承受度調整）。書目層級已確認；頁碼（2010 年版 pp. 87–88）轉引自 Bogleheads wiki 的標註，本站尚未翻書面複核，故整條沒有標成已驗證。另注意：「債券＝年齡」這個經驗法則本身早於 Bogle，沒有單一可考的原始出處。

Bodie, Z., Merton, R. C., Samuelson, W. F.．1992．Journal of Economic Dynamics and Control, 16(3–4), 427–449；「年齡愈大愈保守」的正式學理來源：年輕人勞動供給彈性大、人力資本似債券，因此年輕時可承擔較高投資風險。

Arnott, R. D., Sherrerd, K. F., Wu, L. J.．2013．The Journal of Retirement, 1(2), 13–28；以 1871–2011 美國資料模擬：傳統滑降路徑的期末財富輸給固定比例、甚至輸給股票比重遞增的反向滑降。前身為 2012-09 Research Affiliates《Fundamentals》通訊文章。

Estrada, J.．2014．The Journal of Portfolio Management, 40(4), 52–64；以 19 國市場資料重複檢驗：平均而言，反向與其他替代策略比傳統滑降路徑有更高的期末財富平均值與中位數、更有限的下檔，但期末財富的不確定性較高。連結為作者自存版 PDF。

Jaconetti, C. M., Kinniry, F. M., Zilbering, Y.．2015．Vanguard Research（2010 初版，2015-11 更新版）；以 1926 年起的資料檢驗：月頻、季頻、年頻再平衡的長期風險與報酬無實質差異，頻率高只推升周轉與成本；實務建議「每年檢視＋偏離 5% 門檻才動作」。機構定位：再平衡的目的是把風險拉回目標水位，不是提高報酬。

AQR Capital Management．2017．AQR white paper；再平衡相對買進持有是否加分，取決於市場走均值回歸還是動能，事前無保證；與 Vanguard 同樣把再平衡定位為風險管理工具。

Willenbrock, S.．2011．Financial Analysts Journal, 67(4)；證明分散報酬（diversification return）真實來自再平衡動作本身——被迫賣相對漲的、買相對跌的。

Chambers, D. R., Zdanowicz, J. S.．2014．The Journal of Portfolio Management, 40(4), 65–76；指出分散報酬不是免費午餐，把它視為額外報酬有誤導性——與 Willenbrock 2011 兩面並陳。

Browne, H.．1999；Permanent Portfolio 的出處：美國股票、長天期公債、黃金、現金（國庫券）各 25%，對應繁榮、通縮、通膨、衰退四種情境。書目與組成經 Wikipedia 條目與 Portfolio Charts 頁面雙來源確認。

Barro, R. J., Misra, S.．2016．The Economic Journal, 126(594), 1293–1317；美國 1836–2011：黃金實質價格變動平均約每年 1.1%、標準差 13.1%——波動接近股票、報酬接近國庫券。

Erb, C. B., Harvey, C. R.．2013．Financial Analysts Journal, 69(4), 10–42；若接受「golden constant」（金價長期跟隨物價），黃金長期實質報酬趨近於零；且在一到二十年的實務投資期間，金價變動與實際通膨的關聯很弱——黃金是「以世紀計才有效」的通膨對沖。

臺灣證券交易所．證交所 ETF 專區 PDF（6 頁）；PDF 內建標題為「2014_證交所_槓桿型及反向型ETF摺頁」，是 2014 年的宣導摺頁，不是一份名為《介紹》的刊物，本站依內建標題標示。

中國信託商業銀行．2024；已取得 113/09-ETFR 版 PDF。警語逐字為：「較適合能持續關注投資組合績效之委託人短期投資，並不適合長期持有。」注意它的前提是「能持續關注投資組合績效」，寫成「較適合短期交易」會漏掉這個前提。

財政部；2026-08-04 實測：這個深連結的 cntId 已失效，會被導回財政部首頁，原文內容不在該網址上。贈與稅的數字一律以臺北國稅局那一條為準，那一條已逐字核對過。

財政部臺北國稅局；已開啟核對原文：每一贈與人每年免稅額 244 萬元，自民國 111 年 1 月 1 日起適用（98/1/23–110/12/31 為 220 萬）。財政部已公告 115 年度維持 244 萬不變。

財政部臺北國稅局；已開啟核對：該頁只寫股票 0.3%、公司債及其他經核准有價證券 0.1%，全頁沒有出現「ETF」三個字。站上寫的「非債券型 ETF 0.1%」是依證券交易稅條例第 2 條第 2 款推得，不是這一頁的明文；債券型 ETF 的停徵則見同條例第 2 條之 1。

財政部主管法規查詢系統

臺灣期貨交易所；先分清楚兩件事：「臺灣證券交易所發行量加權股價指數」是這個指數的正式全名，也就是一般講的加權指數；這一頁本身是放在臺灣期貨交易所網站上的，要自己找的時候是去期交所站內找，不是去證交所。本站已抓取頁面原始碼逐字核對。資料日期 2026/7/31：台積電 44.7764%、聯發科 4.0599%、台達電 3.0332%、鴻海 2.5022%、日月光投控 1.7628%。頁面自身註明每月月底更新一次。這是全市場口徑（發行量加權股價指數）的權重，與臺灣50指數、MSCI Taiwan、0050 實際持股是四個不同口徑，站上引用時一律標明。

金融監督管理委員會證券期貨局／臺灣證券交易所；本站已開啟資料集頁與授權條款原文核對，並實際完整拉取過序列。授權方式為政府資料開放授權條款第 1 版，允許重製、散布、公開傳輸、編輯、改作與商業利用，並可再轉授權，唯一義務是顯名標示；臺灣證券交易所自身使用條款第 8 條也明文把「已授權政府資料開放平臺提供公眾使用之資料」排除在限制之外。實際取得 2003-01-02 到 2026-08-04 共 5,805 個交易日、無缺漏，本站自算年化波動度 19.24%。⚠️最早只到 2003 年 1 月，1990 年那次崩盤不在序列內。顯名標示：資料來源為金融監督管理委員會證券期貨局／臺灣證券交易所，取自政府資料開放平臺。

全國法規資料庫；已開啟核對條文。第 60 條：每年度醫療給付費用總額由主管機關於年度開始六個月前擬訂範圍，經諮詢健保會後報行政院核定。第 61 條：健保會於年度開始三個月前在核定範圍內協議訂定總額及分配方式。站上引用它只為了一件事：總額是行政協商程序的產物，與任何景氣指標沒有公式連結。

中央健康保險局／全民健康保險醫療費用協定委員會．2005．中華民國 94 年 6 月，第 11–12 頁；已開啟 PDF 逐字核對。四類因素中，公式化的輸入只有「自然成長率（投保人口年齡性別結構）」與「醫療服務成本指數改變率」；經濟成長率出現在第三類「付費者意願及民眾負擔能力」的參考指標，與前兩類不同層級；股市報酬不在任何一層。

衛生福利部全民健康保險會．2026．諮詢健保會意見，中華民國 115 年 7 月 1 日；已開啟核對。成長率範圍 2.619%（低推估）到 5.5%（高推估）。官方對低推估的定義是「依照公式計算的結果，主要反映人口結構改變、醫療服務成本變動及投保人口數成長等自然成長因素」，高推估則等於低推估加上協商因素 2.881 個百分點（約 284.94 億元）。整份文件沒有以經濟成長率或 GDP 作為計算基礎。這是站上「健保端與景氣沒有公式連結」最直接的一手證據。

衛生福利部統計處．2026．113 年版；已下載統計表核對。家庭部門指民眾自掏腰包的醫療支出（含門住診自付、自費醫材、成藥中藥、保健品、長照自付），不含健保保費。1996 到 2024 年逐年皆為正成長，金融海嘯的 2009 年為 +2.22%，最低的一年是 2021 年的 +1.33%（本土疫情三級警戒，非景氣因素）。⚠️2007 年 22.37% 的跳升是統計定義變更（納入長照），不是景氣訊號，站上的相關係數一律從 2008 年起算。

全國法規資料庫（法務部）；已開啟核對：第 1 項第 9 款明文為「被繼承人死亡前，未償之債務，具有確實之證明者。」站上只引這一句，不引任何稅率。

FINRA；2026-08-07 開啟原文核對：「SBLOCs are non-purpose loans, which means you can't use the proceeds to purchase or trade securities.」；利息每日計算、通常按月收取。站上「美國質押借款不得再投入證券」的敘述以此為據，並註明 margin loan 是另一種產品。

Double-Digit Numerics Ltd.；已開啟原文。原文把 S&P 500、道瓊、NASDAQ、Russell 2000、澳洲 All Ords、FTSE、NZX All 都列為最適槓桿約 2 倍，只有日經 225 是 0.5 倍。三點注意：原文自稱美國資料涵蓋 135 年，但它給的期間 1885–2009 實際上是 125 年（站上引用一律以期間為準）；各國結論是各市場各自估算的，不是由那段美國資料推得；原文的核心但書是槓桿 ETF 約 1% 的年費就足以吃掉 2 倍槓桿相對無槓桿的超額報酬。另外，「寧可低估也不要高估最適槓桿」這句話不在本頁原文裡，出自張森林的推論，站上把它歸在張森林名下、與這份試算分開。

ProPublica Nonprofit Explorer；已開啟頁面逐項核對：組織名、EIN 27-2186868、加州 Saratoga、501(c)(3)、最後一期財報 FY2011、營收 32,305 美元。頁面原文是「Tax-exempt since Nov. 2010」，沒有出現任何「在加州登記」的日期。同頁另註明該組織未列於 IRS 最新一期的免稅組織名單。

Charity Navigator；2026-08-04 實測：這個連結已經打不開，Charity Navigator 上查不到這個 EIN 的組織檔案。條目保留是讓引用過它的人知道它已失效；CLEC 的登記事實請以上一條 ProPublica 為準。

CLEC；原本的頻道網址是 youtube.com/@clec168，已經打不開；改用頻道 ID 開啟後，YouTube 顯示「此頻道因違反 YouTube《社群規範》而遭到移除」（2026-08-05 以瀏覽器實測，原文照抄，移除原因 YouTube 未進一步說明）。所以這一條不附連結。這代表買、借、死路線的一手影音已經無法在 YouTube 上取得，站上凡寫「原始影片已無公開管道可回看」，指的就是這件事。要補核只剩下面還開得了的 Apple Podcasts 節目頁與 Facebook 專頁，或等影片在其他管道重新出現。

CLEC

本站．2026；YouTube 頻道遭移除後，本站以還開得了的 Podcast 為一手管道做逐集聽核：取 RSS 音檔、以本機語音辨識（Breeze-ASR-25）逐字轉錄後人工比對關鍵主張，共聽核 15 集、實際音檔長度合計約 25.6 小時——含 2026 年投資第一堂課三章、00451 年度講座、00499、00514、00528、00533、00541、00542、00553 等本人開講集數，與四支官方頻道發布的整理型專題（AI 對談形式，站上引用時會標明非本人開講）。站上標「Podcast 第 N 集，N 分 N 秒」的引用皆出於此。注意：引文是語音轉錄的語意轉寫、不是逐字稿原文；數字類主張均以多集交叉後才採用。主要裁定的出處對照（時點為約略起點）：定期定額與立即市價買進＝第一堂課第三章 2 分 30 秒起與 19 分起；留現金裁定＝00541 集 1 小時 49 分（累積期）、第三章 18 分 49 秒起（配置 20–30%）、00542 集 25 分 09 秒（現金＞欠款）、00533 集 7 分 26 秒起（先定現金比例、槓桿不高於現金）；債券立場＝第二章 5 分 23 秒到 30 分 21 秒、第三章 23 分 17 秒（短債＝現金部位）；退休門檻分級＝第三章 22 分到 24 分、00542 集 1 小時 0 分與 5 分 51 秒起；433 權重＝00528 集 16 分 15 秒、00499 集 2 小時 04 分與 46 分 32 秒（442 現金 20%）；質押水位＝00528 集 14 分 21 秒起與 1 小時 48 分、00499 集 1 小時 04 分；00865B＝第二章 27 分 50 秒、第三章 24 分 35 秒。

CLEC；Facebook 對未登入的程式化請求不回傳內容，這個連結要用瀏覽器開。

布萊茲（方格子 vocus）．2024；轉述整理，但最完整、數字可與其他轉述來源交叉驗證。站上 442／433 數字原出自這一類來源；2026-08-07 本站以 Podcast 逐集聽核後，433 權重已升為一手（多集親口核到），442 完整權重仍停在本條這類轉述層級（見「本站 CLEC Podcast 逐集聽核」條目）。

布萊茲（方格子 vocus）．2025；含作者自己的改良版，與 CLEC 原法有差異，引用時要分清楚。

社群志工；頁面明寫非官方、不由 James Chen 本人營運，屬社群轉述整理，不能當官方文件引用。

乘豐領航-投資理財．2025；有集數與日期，便於定位說法出自哪一集；原始影片已遭移除，只能對回還存在的 Podcast 音檔。

元大證券金融股份有限公司；元大證金公開的股票借款條款載明整戶擔保維持率不得低於 140%。至於「借款期限最長 1 年 6 個月」，元大證金公開頁面查無對應敘述（查到的「半年可展延半年」是承銷融資，不是股票借款），這個期限請不要照抄。另外，這個網址的內容會隨期間性優惠專案更換，看到的頁面不一定就是條款頁。券商條件會變動，實際一律以券商當期契約與公告為準。

中國信託投信；2026-08-06 官方頁實測：全名「中國信託美國政府0至1年期債券ETF基金」、追蹤 ICE 美國政府0至1年期債券指數、收益分配為季配息、成立 2019/10/08、經理費 0.10%。網路文章常誤稱它為貨幣市場基金，嚴格說是短天期美國公債 ETF。

國泰投信；追蹤彭博美國短期公債收益指數（已由證交所頁面交叉確認）。成立日 2019/11/15 與收益分配方式（併入基金資產，不予分配）2026-08-06 已於國泰投信官方頁直接確認。

國泰投信

富邦投信

富邦投信；列在這裡是為了說明「00671L」這個代號不存在，00671R 是反向一倍，與本站談的配置無關。

Invesco；QQQ 成立日 1999-03-10。這代表任何「QQQ 過去 40 年」的說法都不成立。這一頁的績效表格是 JavaScript 動態載入，數字要逐字定版請直接看同站的季度 factsheet PDF。

Invesco Distributors, Inc.．2026；文件編號 P-QQQ-PC-1，頁尾標示 7/26，表頭寫 Q2 2026 / As of June 30, 2026。逐字數字：Fund inception March 10, 1999；自成立以來年化 ETF - NAV 10.96%、ETF - Market Price 10.95%、Underlying index（NASDAQ-100）11.19%；近 10 年年化 ETF - NAV 22.07%、ETF - Market Price 22.08%。這張表每季重算，這個網址是常設路徑、會被下一季的版本覆蓋，所以引用時一定要連基準日一起寫。從台灣點進去會先出現國別與身分選單，選 United States 加 Individual Investor 之後才會下載到 PDF。不想過選單的話，同一組數字也可以從 Invesco 官方基金頁背後的績效資料介面取得，本站取到的是：基準日 2026-06-30、績效起算日 1999-03-10、自成立以來淨值報酬 10.963677%、市價報酬 10.953131%。

Capital Group；S&P 500 回檔頻率統計（1952–2025）。

Novel Investor；Lynch 原話的轉述引述，原始訪談為 1990s–2000s。

Damodaran, A.．2026．NYU Stern School of Business 公開資料頁（2026-01 更新，作者聲明公有領域）；站上「斷頭壓力測試」「退休提領檢驗」「我該用哪一版」這三個工具，用的美股歷史年報酬與通膨序列都取自這份資料：S&P 500 含息年度總報酬與消費者物價指數年增率，1928–2025。數字已與原始資料逐格核對。

MSCI Inc.．2026．Index factsheet, data as at JUN 30, 2026；本站已下載 PDF 並取出文字核對。用到的數字（基準日 2026-06-30）：美國 63.63%、台灣 3.33%、加拿大 2.93%；指數涵蓋 23 個已開發與 24 個新興市場、2,461 檔成分股、約全球可投資股票的 85%。MSCI 的 factsheet 免費公開，但頁尾載明未經書面同意不得作商業使用，所以站上只引用個別數值並標明來源與基準日，不散布其序列。

FTSE Russell（London Stock Exchange Group）．2026．Index factsheet, data as at 30 June 2026；本站已下載 PDF 核對。用到的數字（基準日 2026-06-30）：美國 61.74%、台灣 3.39%（132 檔成分股）、加拿大 2.89%、南韓 2.89%。這一條的作用是替 MSCI 那條做獨立第二來源：兩家編製機構、同一個基準日，台灣都落在 3.3% 到 3.4%。同樣只引用個別數值，不散布序列。

FTSE Russell（與臺灣證券交易所合編）．2026．Index factsheet, data as at 30 June 2026；本站已下載 PDF 核對。臺灣50指數（0050 與 006208 追蹤的指數本體）前五大權重：台積電 57.59%、聯發科 6.13%、台達電 3.69%、鴻海 3.01%、日月光投控 2.21%，前十大合計 80.40%，基準日 2026-06-30。站上談台股集中度時優先引這個指數本體的數字，而不是任何單一 ETF 的逐日持股。

MSCI Inc.．2026．Index factsheet, data as at Jun 30, 2026；本站已下載 PDF 核對。用到的數字（MSCI Taiwan 指數口徑，基準日 2026-06-30）：台積電權重 55.16%、前十大合計 76.65%、成分股 77 檔、資訊科技類股 87.92%；年化標準差 3 年 27.53%、5 年 28.07%、10 年 23.64%；最大回撤 −77.90%，區間 1990-01-31 到 1990-09-28。最後這個數字是站上台股模擬揭露的依據：1990 年那次崩盤不在任何可公開取得的台股含息序列涵蓋範圍內。

元大證券投資信託股份有限公司；本站已抓取頁面原始碼逐字核對。交易日 2026/08/04：台積電 58.49%、聯發科 5.87%、台達電 3.23%、鴻海 3.15%。⚠️這一頁每個交易日更新，數字每天不同（前一交易日 2026/08/03 的台積電是 59.26%）。站上引用它只為了呈現「基金實際持股」這個口徑，並且一律標交易日；要寫不會過期的敘述請改用臺灣50指數本體的 57.59%。

大仁（林政華）；已開啟原文（2026-08-04 抓取站內多篇文章與分類頁）。站上以「大仁的主張，轉述附連結」的形式引用：50:50 配置、不擇時、無停損、再平衡必學等規則均出自其站內文章；想看回測數字與實測報酬請直接讀原站。再平衡的觸發條件（定期或偏離門檻）站內文章未給出明確數值。

大仁（林政華）；已開啟原文（2026-08-04 抓取）。大仁正面回應「風險加倍、報酬不會加倍」一類學術批評的文章；站上引用其回應框架（長期複利、報酬分佈不對稱、槓桿ETF應是配置一環而非全部），回測數字請讀原文。

大仁（林政華）；已開啟原文（2026-08-04 抓取）。大仁的在地化版本與 Ayres 與 Nalebuff 原版有明確差異：工具改用 00631L、相位改為固定十年一段，且他明文表示不同意原書對人力資本折現的處理。本站把兩版分開寫，不混用。

元大投信；已開啟核對（2026-08-04）：成立日 2014/10/23、上市日 2014/10/31、經理費 1.00%／年、保管費 0.04%／年。風險揭露原文：「本基金為策略交易型產品且投資具有槓桿操作風險，故本基金不適合長期持有，僅符合臺灣證券交易所訂適格條件之投資人始得交易」。另官方頁載（基準日 2026-08-04）：以做多期貨維持整體曝險在淨資產 180%–220% 之間、每日重新平衡；基金規模新臺幣 2,576.75 億元；2026-03-25 曾辦理基金分割，歷史淨值不可直接比較。

元大投信；已開啟核對（2026-08-04）：以台指期為槓桿核心、權值股現貨調整曝險，整體曝險不得低於淨資產 180%、不得超過 220%，每日重新平衡。揭露原文：「連續兩日以上及長期之累積報酬率會偏離同期間標的指數正向2倍之累積報酬」。同頁另刊有與臺灣50指數（含息）的累積報酬比較表，那組數字請直接以官方頁為準，站上未轉載。

元大投信；已開啟核對：基金規模新臺幣 2,576.75 億元、淨值 32.36 元，基準日 2026/08/04；2026/03/25 曾辦理基金分割，歷史淨值不可直接比較。

Ayres, I. & Nalebuff, B.；作者為原書《Lifecycle Investing》配套建的資源站。本站已自該站取得作者張貼的第一章全文書摘（約 pp. 11–23）並逐字引用；Samuelson share 計算器等其餘頁面僅作延伸入口。原書工具與相位的細節（深價內 LEAPS 首選、2:1 上限、按目標部位 50% 與 100% 劃相位）已直接對回原書原文，不再依賴轉述。

Vanguard；官方頁標註 as of 2025-12-31：20 歲 90% 股票，60 歲 60/40，目標日（65 歲）50/50，72 歲落點 30% 股票／70% 債券（其中含 16.8% 短期抗通膨公債）；股票內部固定六比四的美股與國際股。

Fidelity；儲蓄早期約 90% 股票，目標日約 57%，目標日後續降約 10 到 19 年，最終約 32% 股票。注意：2025 年第四季起過渡到修訂版滑降路徑，預計 2027 年第一季完成，引用時以官方當期文件為準。

Tyler（Portfolio Charts）；已開啟核對（2026-08-04）：組成為美國大型股、美國小型價值股、美國長天期公債、美國短天期公債、黃金各 20%，提出者為該站作者 Tyler。該站統計為互動圖表、無官方定版靜態數字，且授權條款限制轉載與再散布，本站只做定性描述並附連結，不轉載統計、不嵌入圖表。

Portfolio Charts；已開啟核對，用於確認 Harry Browne 四等分組成的頁面之一；統計同樣不轉載。

Bridgewater Associates；機構版四情境風險對沖的官方出處：1996 年由 Dalio、Prince 與 Jensen 成形，核心是把「風險」而非「金額」平衡到成長與通膨各自的升與降；機構版是用槓桿的風險平價，沒有固定的零售配置比例。

Invesco；2026-08-06 開啟官方產品頁實測，原文「Invesco QQQ's total expense ratio is 0.18%.」。站上示意元件的費用率假設 0.2% 即取這個量級（一倍指數 ETF 的費用率），非任何產品的精確值。

大仁（林政華）；2026-08-06 開啟原文核對：再平衡以股票部位漲跌超過 50% 為觸發，做法是總市值除以二回到 50:50（上漲賣股補現金、下跌拿現金加碼）；回測期間 2014-10-31（00631L 上市日，開盤 20.20 元）至 2022-05-26、共四次再平衡，100 萬 → 255.3 萬（+155.37%），同期 0050 +137.58%，期末現金 125.1 萬＋股票 130.2 萬。數字為大仁的回測，本站未重算。

S&P Dow Jones Indices．2025；2026-08-06 取得官方 PDF 核對 Report 1a（Based on Absolute Return，資料基準日 2024-12-31）：All Large-Cap Funds 相對 S&P 500 的落後比例，1 年 65.24%、3 年 84.96%、5 年 76.26%、10 年 84.34%、15 年 89.50%、20 年 91.99%。SPIVA 每半年更新一次；官方頁若被地區防護擋下，搜尋「SPIVA U.S. Scorecard Year-End 2024」可找到同一份官方 PDF。

Warren Buffett（Berkshire Hathaway）．2018；2026-08-06 開啟官方 PDF 逐字核對：2007-12-19 立約、賭期 2008–2017。S&P 500 指數基金十年總報酬 +125.8%（年化 8.5%）；Protégé Partners 選的五檔 fund-of-funds 總報酬 A +21.7%、B +42.3%、C +87.7%、D +2.8%（2017 年清算，年化以九年計）、E +27.0%。信中原文：「In every one of the nine years that followed, the funds-of-funds as a whole trailed the index fund.」固定費用約每年 2.5%。