已知偏誤：只看得到發生過的事；而且這些路徑彼此高度重疊——1966 年起算的那一條和 1967 年起算的那一條，共用了幾乎整段行情，所以跑幾百條不等於做了幾百次獨立的實驗（術語：滾動視窗重疊、有效樣本數遠小於路徑數）。
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05 工具篇．第 1 / 5 個工具
可用
配置模擬器
核心、槓桿、現金三個部位怎麼配，期末淨值的分布與最大回撤會長什麼樣？
不回答你該買什麼、什麼時候買。
這裡模擬的是一組三個部位的配置：原型指數 ETF（追蹤大盤、1 倍）、2 倍槓桿 ETF（每日重設的正向兩倍）、短債與現金。 你拉權重，它把同一組配置用三種模擬算法各跑一萬次，回報期末淨值分位數與最大回撤； 開了質押借款，就再加上追繳與斷頭的機率。報酬序列用的是美股大盤 1928–2025 的真實年報酬， 槓桿部位一律以「指數 × 2 − 成本」前端合成，不是任何 ETF 的實際價格。
參數
原型指數 ETF 自動補足剩下的 60%， 三者永遠加總 100%。
同一組參數，三種算法
綜合曝險 1.20 倍。 三軌一起跑、一起看：三個數字一致的地方比較可以放心， 分歧的地方就是「假設」在說話。只挑一軌看，挑到的通常是最好看的那一軌。
蒙地卡羅是什麼？三種算法差在哪？
蒙地卡羅模擬，就是讓電腦把「未來的市場」隨機走上一萬次， 再統計這一萬次裡有多少次出事。它不預測未來——它回答的是 「在這些假設下，壞結果有多常見」。
同一個問題，這裡用三種方式產生那一萬次未來，所以每個結果都有三個版本：
- 歷史序列：拿真實發生過的年份，照原本的順序走一遍。 發生過的事一定在裡面；沒發生過的事，一定不在。
- 區塊重抽樣：把歷史剪成一段一段的片段，重新洗牌拼接成新路徑。 保留了「跌會連著跌」的性質，又能產生歷史上沒出現過的組合。
- iid（每天獨立抽籤）：每天的漲跌都當成獨立事件重新抽。 跑出來最平滑，但看不到連續下跌——所以它給的風險數字通常最低。
三個版本並排看：一致的地方比較可以放心；分歧的地方，就是「假設」在說話。
已知偏誤：保留連續下跌，但只會重排出現過的年報酬；而且片段與片段的接縫，會把「跌深了之後長期慢慢回來」這件事切斷（術語：區塊接縫切斷長期均值回歸）。
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已知偏誤：這一軌假設每天互相獨立、跌了一天不會讓隔天更容易跌（統計上叫 iid），所以會低估連續下跌，斷頭機率與最大回撤偏樂觀——這一軌好看不代表比較安全，要跟另外兩軌對照著看。
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這條網址記著你目前調的所有參數——傳給別人，他打開看到的就是你這組設定跑出來的結果，不用口頭轉述。