你填的條件，對應到買、借、死的哪一版配置
它做的事只有一件：把你填的數字，跟買、借、死的三個配置版本（442／433／退休期配置） 在歷史資料上實際發生過的樣子擺在一起，讓你自己看差距在哪。三個版本的整理出處見「來源與版本」那一章。
你填的可承受回撤30%
年齡／狀態45 歲・在職
本站假設的模擬年期20 年
每月現金流+30,000
模擬年期是本站依年齡推的假設，不是你的計畫：已退休假設資產要撐到 90 歲， 在職則算到 65 歲離開職場那一年（看累積期結束時長什麼樣），兩者都至少 10 年。 你填的每月存入 30,000 在模擬裡是名目固定的，不隨物價上調。
三個版本在 1928–2025 的歷史序列上，最深回撤都超過你填的 30%。
其中最淺的是「退休期配置（使用質押）」的 53.4%， 仍然比你填的容忍度多 23.4%。 這個工具不會因此替你挑一個比較接近的——三個都不符合你填的條件， 硬推一個就是在替你決定。這裡只把事實放著。
而且這幾個回撤數字還是下界：年頻資料只看年底，年中跌更深、年底收回來的 完全看不到（2020 年三月就是最好的例子）。真實世界只會更深。
三個版本在歷史上長什麼樣
資料：紐約大學 Damodaran 教授公開整理的 S&P 500 含息年度總報酬與同年 CPI 年增率，1928–2025（2026-01 更新，公有領域）。槓桿部位一律用「原型指數 × 2 − 成本」前端合成；你看到的槓桿數字是合成值，不是任何標的的實際價格序列。 下面每一格的「歷史最深年末回撤」是把該版權重套在真實年報酬上算出來的，沒有亂數、沒有抽樣，同一組權重永遠得到同一個答案。
442原型 40%／槓桿 40%／現金 20%
在職積極版：有工作收入、風險承受度較高你填的可承受回撤是 30%， 這一版在 1928–2025 的年頻歷史序列上，最深的年末回撤是 68.9%。 比你填的數字深 38.9%。
線性近似 Beta1.20
綜合曝險1.20x
歷史最深年末回撤-68.9%
分段來看（年末價位）
1929–1932 大蕭條-68.9%
1973–1974 停滯性通膨-41.4%
2000–2002 網路泡沫-43.8%
2007–2009 金融海嘯-38.8%
2022 升息年-21.3%
來源與信心度：來自社群轉述與多來源整理（個別數字若已由本站聽核 Podcast 升級為一手，會在對應說明與來源頁標明）。
Beta ＝ (40% × 1.0) + (40% × 2.0) + (20% × 0.0) = 1.2。這是線性近似，假設槓桿 ETF 的 Beta 恆為 2。實際上槓桿 ETF 每日重設，長期 Beta 與價格路徑有關；而且組合權重會隨行情漂移（漲多之後槓桿部位佔比變大，實際 Beta 會高於 1.2），年度再平衡一年只能修正一次。這段是本站依路徑依賴文獻推的批評，沒有任何來源直接這樣寫。
433已驗證原型 40%／槓桿 30%／現金 30%
在職且有使用股票質押者的保守版你填的可承受回撤是 30%， 這一版在 1928–2025 的年頻歷史序列上，最深的年末回撤是 60.1%。 比你填的數字深 30.1%。
線性近似 Beta1.00
綜合曝險1.00x
歷史最深年末回撤-60.1%
分段來看（年末價位）
1929–1932 大蕭條-60.1%
1973–1974 停滯性通膨-34.5%
2000–2002 網路泡沫-36.4%
2007–2009 金融海嘯-32.3%
2022 升息年-17.2%
來源與信心度：已取得原文、官方頁面，或由本站聽核 Podcast 核對過。
Beta ＝ (40% × 1.0) + (30% × 2.0) + (30% × 0.0) = 1.0。同 442，這是線性近似。另外轉述來源明確寫「若有使用質押，資產配置必須用 433 這組較保守的」，這一點兩個來源一致。本站採 CLEC 原始命名：433 是在職且有質押者的保守版，不是退休版；部分整理來源把同一組 40/30/30 標成「退休版」，命名沿用原始出處，退休期的配置另外列。權重數字兩邊一致，不受命名影響。權重 40/30/30 本身已由本站聽核 Podcast 升為一手（00528、00499 等集）；適用對象描述與命名仍含轉述成分。
退休期配置（使用質押）原型 80%／槓桿 0%／現金 20%
已退休、以質押借款支應生活費你填的可承受回撤是 30%， 這一版在 1928–2025 的年頻歷史序列上，最深的年末回撤是 53.4%。 比你填的數字深 23.4%。
線性近似 Beta0.80
綜合曝險0.80x
歷史最深年末回撤-53.4%
分段來看（年末價位）
1929–1932 大蕭條-53.4%
1973–1974 停滯性通膨-28.7%
2000–2002 網路泡沫-29.2%
2007–2009 金融海嘯-28.6%
2022 升息年-13.8%
來源與信心度：來自社群轉述與多來源整理（個別數字若已由本站聽核 Podcast 升級為一手，會在對應說明與來源頁標明）。
Beta ＝ (80% × 1.0) + (0% × 2.0) + (20% × 0.0) = 0.8。退休模式不含槓桿部位，只質押非槓桿的核心部位。現金水位的要求比在職期嚴格得多，細節見落地篇的「券商與質押實務」。
上面每一個回撤數字都是下界，不是實際最深跌幅。年頻資料只看年底：年中跌更深、年底又收回來的完全消失。 2020 年就是最好的例子——那一年的年報酬是正的， 但三月的急挫在年頻資料裡看不到任何痕跡。 真實世界的帳面跌幅只會比這裡深。 另外，命名沿用原始出處：433 是在職且有使用質押者的保守版，不是退休版； 部分整理來源把同一組 40／30／30 標成「退休版」，這裡不沿用那個標籤， 命名錯置會讓人照錯情境套配置。
用你這組數字往前跑：三版本 × 三軌
上面是歷史上發生過的事，這一區是模擬。三軌一起跑、一起看—— 只挑一軌，挑到的通常是最好看的那一軌。 九組模擬會佔掉不少手機電力，所以預設是關的，要看請自己打開。
蒙地卡羅目前是關閉的。上面的歷史回撤是即時算的，不受影響—— 而那一段本來就是這個工具的重點：事實比模擬有說服力。
全站共同限制：不含稅、不含交易成本與買賣價差、不含匯率變動；金額都是名目值。 報酬序列是美股大盤，不是台股，也不是 Nasdaq-100。券商條件依券商當期公告、稅務處理依國稅局當期規定，本站不試算、不臆測。
這條網址記著你目前調的所有參數——傳給別人，他打開看到的就是你這組設定跑出來的結果，不用口頭轉述。
調整條件後這裡會出現可分享的網址